مایک ویلسون از مورگان استنلی: اصلاح سهام آمریکا در مراحل پایانی است؛ هدف S&P 500 بین ۷۱۰۰ تا ۷۳۰۰

مایکل ویلسون، استراتژیست ارشد سهام آمریکا و مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مورگان استنلی، در گفت‌وگو با CNBC گفت اصلاح بازار سهام آمریکا وارد مراحل پایانی شده است. به باور او، کاهش قیمت نفت می‌تواند محرک بعدی بازار سهام تا سال ۲۰۲۷ باشد.

نکات کلیدی

• هدف شاخص: محدودهٔ هدف ویلسون برای S&P 500 بین ۷۱۰۰ تا ۷۳۰۰ واحد است و به گفتهٔ او شاخص به این محدوده نزدیک شده است.
• نشانهٔ پایان اصلاح: افت شدید گستردگی بازار (Breadth) در بخش‌های مختلف، به نظر او نشان می‌دهد اصلاح به انتهای خود نزدیک است. با این حال به سرمایه‌گذاران هشدار داد دنبال پیدا کردن کف دقیق نباشند.
• اصلاح زیرپوستی: ویلسون این دوره را «اصلاحی بسیار مخرب در لایه‌های زیرین بازار» توصیف کرد. ضعفی که مدت‌ها در بخش‌های مختلف وجود داشت، حالا بالاخره در شاخص اصلی هم دیده می‌شود.
• الگوی تاریخی: بازدهی بازار سهام در ۶ تا ۱۲ ماه پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، از نظر تاریخی بسیار قوی بوده است.

نفت؛ از ریسک تورمی به عامل حمایتی

نفت برنت در معاملات اخیر حدود ۱۶٪ و نفت WTI حدود ۱۲٪ افت کرده است. ویلسون بخشی از این افت را به کاهش نگرانی از درگیری‌های نظامی نسبت می‌دهد و آن را عاملی بالقوه بسیار مثبت برای بازارها تا ۲۰۲۷ می‌داند.

او انتظار دارد قیمت نفت باز هم پایین‌تر برود، به دو دلیل:

1. تخریب تقاضا پس از جهش قیمت‌ها؛
2. افزایش عرضه از مسیرهایی غیر از تنگهٔ هرمز. کشورهای آسیب‌پذیر از نظر انرژی به دنبال جایگزین برای نفت عبوری از هرمز خواهند بود و این به حفاری بیشتر و توسعهٔ زیرساخت‌های انرژی منجر می‌شود.

ویلسون تأکید کرد شخصاً انتظار افت قابل‌توجه قیمت نفت را دارد و این دیدگاه فقط به کاهش ریسک‌های نظامی محدود نیست.

پیام اصلی: صبر

از نگاه ویلسون، ترکیب پایان اصلاح، کاهش هزینهٔ انرژی و الگوی تاریخی مثبت پس از انتخابات میان‌دوره‌ای، زمینهٔ مساعدی برای سهام تا ۲۰۲۷ فراهم می‌کند. این دیدگاه با نظر جک استیکلی از شرکت Morgans در همین هفته هم‌راستاست. او نیز به عملکرد مثبت S&P 500 پس از همهٔ انتخابات میان‌دوره‌ای از سال ۱۹۵۰ اشاره کرده بود.

برای معامله‌گران: محدودهٔ ۷۱۰۰ تا ۷۳۰۰ برای شاخص US500 یک ناحیهٔ حمایتی مهم از دید این تحلیلگر است. افت بیشتر نفت هم می‌تواند فشار تورمی را کم کند، هرچند فدرال رزرو فعلاً لحن انقباضی دارد.

سؤال دارید؟ پشتیبانی تلگرام @fibonacci_chart

---

منبع: گفت‌وگوی مایکل ویلسون (مورگان استنلی) با CNBC